Dagangan Niaga Hadapan Bitcoin: Inilah Yang Perlu Anda Ketahui

Niaga hadapan Bitcoin akan disiarkan secara langsung pada Ahad petang pada jam 6:00 petang. EST di Cboe Futures Exchange (CFE) walaupun telah bantahan JPMorgan, Citigroup dan broker Wall Street yang lain. Kumpulan CME (CME) dijangka melancarkan niaga hadapan bitcoin sendiri pada 17 Disember dan NASDAQ sedang bersiap untuk pelancaran untuk separuh kedua tahun 2018.

Bitcoin ketika ini diperdagangkan terutamanya di salah satu daripada banyak pertukaran “tunai” yang ada di seluruh dunia. Penting untuk diperhatikan bahawa derivatif bitcoin sudah ada (LejarX baru sahaja dilancarkan pada bulan Oktober). Walau bagaimanapun, niaga hadapan bitcoin dijangka akhirnya membawa kecairan dan kestabilan yang dituntut oleh peniaga runcit kecil dan peniaga institusi besar.

Produk baru oleh Cboe akan membolehkan pelabur bertaruh pada harga Bitcoin masa depan. Menurut data dari Markets Insider, harga Bitcoin melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa di atas $ 17,000 pada hari Khamis. Harga ini 145% lebih tinggi berbanding bila CME Group mengumumkan pada 31 Oktober bahawa ia akan melancarkan perdagangan niaga hadapan bitcoin pada akhir tahun ini, dan 53% lebih tinggi daripada ketika berita mengenai Kelulusan peraturan CFTC pasaran ini pada 1 Disember.

Tetapi bagaimana perdagangan niaga hadapan akan mempengaruhi harga Bitcoin, terutamanya jika modal institusi memasuki ruang tersebut? Untuk mengetahui, kami akan mengkaji cara kerja kontrak niaga hadapan, serta tingkah laku dan motivasi pelbagai pemain yang mungkin menggunakan niaga hadapan untuk membuat spekulasi mengenai harga Bitcoin.

Asas Perdagangan Niaga Hadapan

Mula-mula saya akan mengatakan sesuatu mengenai kontrak niaga hadapan dan bagaimana mereka berdagang. Kontrak masa depan adalah sejenis produk kewangan, yang membolehkan dua pihak memperdagangkan instrumen barang atau kewangan tertentu pada tarikh yang akan datang dan pada harga yang ditetapkan.

Contohnya, membeli kontrak niaga hadapan minyak 24 bulan dengan harga $ 80 bermaksud anda bersetuju untuk membeli minyak pada harga $ 80 setong 24 bulan dari sekarang, tanpa mengira berapa harga minyak pada masa itu. Dengan bersetuju untuk membeli minyak, anda (pemegang kontrak) adalah kontrak “panjang”. Sebaliknya, orang yang bersetuju untuk menghantar minyak kemudian “pendek” kontraknya. Penting untuk diperhatikan bahawa kontrak niaga hadapan boleh dijual pada bila-bila masa di bursa yang memperdagangkan kontrak tersebut. Pembeli kontrak akan mewarisi kewajipan kontrak niaga hadapan.

Beberapa kontrak dapat diselesaikan dengan menghantar minyak secara fizikal. Sebaliknya, terdapat beberapa kontrak yang memungkinkan untuk menyelesaikan dengan wang tunai untuk perbezaan antara harga niaga hadapan dan harga spot pada masa itu. Dan akhirnya, ada beberapa kontrak yang membenarkan kedua-dua pilihan.

3 syiling teratas untuk ROI besar pada tahun 2021?

Sekiranya anda bertaruh pada duit syiling yang betul tahun lalu, anda boleh memperoleh 10 kali ganda modal anda dengan mudah …

Anda juga boleh menghasilkan sebanyak 100x yang bermaksud anda boleh berpaling $ 100 hingga 10k.

Pakar percaya ini akan berlaku lagi pada tahun 2021, satu-satunya persoalan adalah duit syiling yang anda pertaruhkan?

Rakan saya dan pakar cryptocurrency Dirk secara peribadi mempertaruhkan 3 cryptocurrency di bawah radar untuk ROI yang besar pada tahun 2021.

Klik di sini untuk mengetahui apa itu duit syiling (tonton hingga akhir persembahan).

Niaga hadapan Bitcoin yang akan diperdagangkan di CME adalah berstruktur untuk penyelesaian tunai, yang bermaksud bahawa tidak ada Bitcoin yang akan bertukar tangan ketika kontrak niaga hadapan tamat. Hanya ada pembayaran tunai antara harga yang dipersetujui dan harga pasaran sebenar pada masa ini.

Sebagai contoh, saya membeli kontrak 6 bulan niaga hadapan BTC dengan harga penyelesaian $ 15,000. Mari kita anggap bahawa harga sebenar BTC pada hari itu 6 bulan dari sekarang adalah $ 18,000.

Daripada penjual kontrak yang memenuhi kontrak dengan menjual saya Bitcoin dengan harga $ 15,000 dan saya membawanya ke bursa untuk menjualnya dengan harga $ 18,000, penjual kontrak hanya akan memberi saya perbezaan $ 3,000. Ini dikenali sebagai penyelesaian tunai. Biasanya, hasil kewangannya sama seperti penghantaran fizikal.

Risiko: Bolehkah Pelabur Besar Berjangka Pendek dan Menambah Harga Bitcoin?

Walaupun pelabur crypto rata-rata memahami perdagangan niaga hadapan, mereka tidak akan memasuki arena ini dalam masa terdekat. Setiap kontrak adalah untuk 5 Bitcoin, dan sekatan kontrak minimum dalam perdagangan adalah 5 kontrak, dan pada harga $ 15,000 BTC, ini bermakna anda tidak akan membuat perdagangan dengan harga kurang dari $ 375,000.

Ciri utama pasaran niaga hadapan adalah pasaran dua arah. Ini bermaksud bahawa anda boleh menjadi pendek pasaran tanpa perlu terlibat dalam posisi pendek tradisional (iaitu mencari seseorang untuk meminjam aset dari).

Kontrak niaga hadapan bitcoin akan dijelaskan secara tunai. Ini bermakna pertaruhan terhadap Bitcoin kini lebih mudah (walaupun ada beberapa cara yang ada untuk memendekkan Bitcoin).

Dilihat oleh pernyataan dari Warren Buffett, Jamie Dimon, atau Mohamed El-Erian, modal institusi cenderung ragu-ragu terhadap Bitcoin pada tahap terbaik. Ini tidak mengejutkan kerana dalam banyak hal mata wang digital menjadi pesaing kepada rancangan perniagaan jangka panjang para pelabur dan bank ini, dan orang-orang ini sangat terdorong untuk Bitcoin jatuh harga, atau gagal sepenuhnya.

Tambahkan semuanya, dan bull Bitcoin mungkin mula menjadi sedikit gugup. Modal institusi adalah satu-satunya kumpulan yang mempunyai wang tunai yang cukup untuk memperdagangkan pasaran niaga hadapan baru ini. Secara keseluruhan mereka mempunyai pandangan Bitcoin yang sangat negatif, dan mereka akan mula berdagang di bursa pertama yang boleh dipercayai yang akan membiarkan mereka pendek Bitcoin pada skala besar!

Seseorang boleh berpendapat bahawa terdapat jurang minat dalam bermain di sini. Sekiranya anda seorang penganut kripto dan mempunyai modal, anda sudah mula memulakan salah satu daripada puluhan dana lindung nilai crypto yang beroperasi hari ini. Sebaliknya, jika anda ragu-ragu dengan bitcoin, pilihan anda untuk menyatakan pandangan itu semakin berkembang.

Titik balas: Kes Bull untuk Kontrak Niaga Hadapan Bitcoin

Jadi mengapa harga Bitcoin masih meningkat dengan begitu pantas sekiranya niaga hadapan bitcoin adalah ancaman kepada Bitcoin? Berikut adalah beberapa titik tolak tesis penurunan harga ke hadapan bitcoin.

Pertama, modal institusi boleh menganggap Bitcoin adalah penipuan terbesar sejak Dot Com Bubble. Walau bagaimanapun, kebanyakannya tidak dapat menyentuh pasaran ini. The Peraturan Volcker Akta Dodd-Frank, yang dikeluarkan bersama oleh Federal Reserve dan beberapa agensi pengawalseliaan persekutuan, melarang bank-bank seperti Jamie Dimon’s JP Morgan daripada terlibat dalam perdagangan spekulatif hampir semua jenis, yang mana kekurangan mata wang digital semestinya penting! Langkah untuk menanggung bitcoin ini bukanlah untuk mengurangkan Bitcoin, atau menaikkan harganya. Ini hanya untuk menghindari dan mata wang digital yang sama sekali.

Kedua, untuk setiap dana lindung nilai tradisional yang tidak sabar untuk mengurangkan Bitcoin, ada orang lain yang suka peluang untuk memperoleh pendedahan Bitcoin yang lama tetapi tidak dapat menangani waktu henti berterusan atau kekurangan sokongan teknikal, atau mereka tidak mempercayai hak penjagaan pertukaran kripto. (Sekiranya anda pernah cuba menggunakan pertukaran mata wang kripto semasa acara berita kripto utama atau garpu keras, sukar untuk menyalahkan mereka).

Sehingga kini, pilihan mereka terhad kepada Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC), yang sering berdagang dengan premium 30% hingga 80% ke Bitcoin sebenar. Ini menunjukkan bahawa terdapat permintaan yang besar dari pelabur yang, atas alasan apa pun, dilarang membeli Bitcoin sebenar sendiri.

Akhir sekali, hanya sedikit pelabur yang dapat melihat kenaikan harga Bitcoin pada tahun lalu dan tidak takut untuk kekurangan aset. Apabila aset boleh meningkat dua kali ganda dalam seminggu, pendedahan risiko anda dengan kedudukan pendek sangat besar. Sebenarnya, secara teori tidak terhad.

Sebilangan orang percaya bahawa Bitcoin berada dalam gelembung kerana tidak dapat dinilai menggunakan analisis fundamental. Namun, itu berlaku setahun yang lalu, dan anda pasti akan melakukannya kehilangan kira-kira 17 kali ganda pelaburan awal anda jika anda meletakkan posisi Bitcoin pendek pada bulan Disember 2016. Dari segi perdagangan niaga hadapan ini bermakna anda akan dipanggil margin dan / atau telah ditutup secara paksa lama anda oleh pertukaran anda.

Dan kerugian tersebut akan bertambah dengan cepat dengan pendedahan minimum perdagangan $ 375,000.

Kesimpulan: Volatiliti Menjelang, Tetapi Akhirnya Baik untuk Bitcoin

Itu tidak membuat anda mendapat keputusan yang jelas mengenai apakah akan melakukan Bitcoin panjang atau pendek dalam jangkaan perdagangan niaga hadapan, dan pelabur institusi dan peniaga profesional mungkin akan berhati-hati dan memasuki pasaran niaga hadapan Bitcoin secara perlahan. CME Group akan melancarkan produk niaga hadapan bitcoin mereka pada 18 Disember. Walau bagaimanapun, saingan mereka yang lebih kecil CBOE baru-baru ini mengumumkan bahawa mereka akan mengalahkan CME dan memulakan perdagangan niaga hadapan bitcoin pada 10 Disember. Pelbagai faktor boleh menyebabkan kemasukan modal mengambil kedudukan panjang atau pendek. Walau bagaimanapun, dengan cara yang sama, kemungkinan besar akan berlaku perubahan harga dalam jangka pendek.

Walau bagaimanapun, dalam jangka masa panjang, ini adalah langkah penting untuk mengesahkan Bitcoin dan kripto lain. Ini juga akhirnya dapat menurunkan turun naik harian Bitcoin kerana ia berdagang di samping kelas aset tradisional yang lebih banyak.