Cosa sono le commissioni Maker e Taker? – Spiegazione delle commissioni di trading di criptovaluta

Quando trasferisci monete dal tuo portafoglio al tuo conto di scambio, paghi alcune commissioni (commissioni di deposito). Allo stesso modo, quando prelevi monete dal tuo portafoglio di scambio al tuo portafoglio personale, paghi alcune commissioni (commissioni di prelievo). Queste non sono altro che commissioni di rete che spesso paghi ai minatori di criptovaluta e non allo scambio. Ma c’è qualcosa chiamato commissioni di trading che paghi allo scambio per ogni operazione di successo. Anche se questa commissione di negoziazione è diversa; la maggior parte degli scambi di criptovaluta popolari adotta un sistema comune chiamato modello maker / taker.

Non l’hai notato su Binance e altri exchange dove hanno commissioni maker e taker strutturate in questo modo; addebitare tariffe diverse per produttori e acquirenti?

Struttura delle tariffe del maker taker

Gli scambi di criptovaluta che utilizzano il modello di commissioni maker / taker spesso addebitano commissioni minime o nulle per gli ordini maker (ordini limite) e una commissione leggermente più alta per gli ordini taker (ordini di mercato). È molto importante che tu lo capisca perché quando effettui un ordine di scambio su una borsa valori rientri in una delle due categorie: o sarai un maker o un acquirente. Quindi quali sono le commissioni maker e taker e cosa significa essere un maker e un acquirente? Anche perché lo scambio di criptovaluta utilizza questo modello? Qui spiegheremo tutto in dettaglio.

Cosa sono le Commissioni Maker e le Commissioni Taker?

Gli scambi addebitano le commissioni del produttore e dell’acquirente dagli utenti a seconda del loro tipo di scambio. Per capire questo, prima di tutto comprendiamo i due tipi di scambi comuni che sono gli ordini limite e gli ordini di mercato.

Ordini limite (Makers): Gli ordini limite sono ordini in cui gli utenti tentano di acquistare a un prezzo inferiore al prezzo di mercato corrente e di vendere a un prezzo di mercato più alto. In altre parole, stabiliscono il prezzo massimo per i tuoi ordini di acquisto e il prezzo minimo per i tuoi ordini di vendita. Questo tipo di ordini non vengono eseguiti immediatamente. Invece il commerciante deve attendere fino a quando un utente (acquirente o venditore) è pronto ad accettare il prezzo di vendita.

Ordini di mercato (Takers): Gli ordini di mercato sono ordini in cui gli utenti effettuano operazioni (acquisto / vendita di monete) al prezzo di mercato corrente. Gli utenti che utilizzano l’ordine di mercato sono quelli che accettano immediatamente le tue offerte commerciali. Questo tipo di operazioni sono veloci e semplici in cui gli ordini vengono eseguiti immediatamente al miglior prezzo disponibile.

A seconda del tipo di scambio sopra indicato, ti verrà addebitata una piccola commissione o nessuna commissione. Se sei un utente che imposta ordini limite, ti verrà addebitata la commissione del produttore. Se sei un utente che imposta ordini di mercato, ti verrà addebitata la commissione dell’acquirente. Nella maggior parte degli scambi di criptovaluta, le commissioni del produttore sono generalmente pari a zero o inferiori alle commissioni dell’acquirente. Perché? È perché i creatori forniscono liquidità allo scambio mentre i beneficiari tolgono liquidità dallo scambio.

0% di commissioni del produttore

Makers vs Takers – Chi sono maker e Takers?

Per comprendere il concetto di maker e taker è necessario prima comprendere il book degli ordini che non è altro che l’elenco di tutti gli ordini per una particolare coppia di trading. Il libro degli ordini contiene sia ordini di acquisto che ordini di vendita.

portafoglio ordini di scambio

Ora non confonderlo con acquirenti e venditori. “Maker” e “Taker” non rappresentano acquirenti e venditori. Le commissioni maker / taker si applicano sia agli ordini di acquisto che agli ordini di vendita.

I maker sono utenti che effettuano ordini sul book di negoziazione, aumentano la dimensione del book di negoziazione aumentando così la liquidità allo scambio. Considerando che i takers sono utenti che tolgono ordini dal book degli ordini, diminuiscono le dimensioni del book degli ordini consumando così liquidità.

Creatore di mercato:

  • Ordine di acquisto: se effettui un ordine di acquisto (acquisto limite) al di sotto del prezzo corrente di mercato di vendita, allora sei un produttore.
  • Ordine di vendita: Se effettui un ordine di vendita (vendita limite) al di sopra del prezzo corrente del ticker, sei ancora un produttore.

In entrambi gli esempi sopra sei il creatore. Che si tratti di acquistare o vendere; effettui un ordine con un prezzo diverso dal prezzo di mercato corrente, quindi il tuo ordine entra nel libro degli ordini di mercato (parzialmente o completamente). In questo caso stai aggiungendo liquidità al libro degli ordini e quindi pagherai la commissione del produttore.

Ora il tuo ordine limite non verrà eseguito immediatamente. Gli ordini che si trovano nel book di negoziazione verranno eseguiti solo quando qualcuno (market taker) lo abbina. Nel caso in cui nessuno sia disposto ad accettare il tuo prezzo, il mercato non raggiungerà il tuo prezzo limite e il tuo ordine non verrà eseguito. Rimarrà lì fino a quando non viene riempito, o scade, o lo annulli.

Commissione per l'acquirente di Binance maker

Acquirente di mercato:

  • Ordine di acquisto: Se effettui un ordine di acquisto (acquisto di mercato) abbinando immediatamente l’ordine disponibile sul libro degli ordini, allora sei un acquirente.
  • Ordine di vendita: Allo stesso modo, se effettui un ordine di vendita (vendita di mercato) abbinando l’ordine di acquisto esistente dal libro degli ordini, sei ancora un acquirente.

Gli acquirenti sono coloro che sono disposti a eseguire il loro ordine (acquisto / vendita) immediatamente al miglior prezzo di mercato corrente. Gli ordini degli acquirenti di mercato non entrano mai nel libro degli ordini, ma concordano con il prezzo già elencato nel libro degli ordini. Dal momento che tolgono le offerte dal libro degli ordini, vengono chiamati acquirenti e quindi pagano la commissione dell’acquirente. Per diventare un acquirente di mercato si dovrebbe essere disposti a pagare il prezzo di acquisto più basso per vendere e il prezzo di vendita più alto per acquistare.

Tutto a posto! Ma perché le commissioni del taker sono solitamente più alte delle commissioni del produttore e in che modo lo scambio beneficia di questo modello?

Perché gli scambi di criptovaluta utilizzano il modello maker / taker?

Come abbiamo detto, i produttori contribuiscono a creare il mercato aggiungendo liquidità allo scambio, mentre gli acquirenti tolgono volume dal portafoglio ordini dello scambio. Per capire questo, consideriamo la seguente situazione:

Ordine di acquisto con limite (Maker): Immagina di acquistare 1 BTC da uno scambio che utilizza la struttura delle commissioni maker / taker. L’attuale prezzo di mercato (tasso di cambio) del Bitcoin è di $ 5020. Ora supponiamo che tu stia assumendo che il prezzo del Bitcoin ad un certo punto scenderà a $ 4700 e quindi imposti un ordine di acquisto limite a $ 4700. Ora, aggiungendo ulteriori BTC al libro degli ordini di scambio, fornisci liquidità allo scambio. Ciò contribuirà a portare più volume allo scambio e quindi a migliorare l’esperienza di trading complessiva per altri utenti. In questo caso pagherai le commissioni del produttore che di solito sono inferiori alle commissioni dell’acquirente.

Ordine di acquisto di mercato (Taker): Ora immaginiamo che tu voglia acquistare BTC immediatamente e che tu possa pagare l’attuale prezzo di mercato. Effettui un ordine di acquisto a $ 5020. Poiché è il prezzo di vendita corrente ed è già nel portafoglio ordini; il tuo ordine viene evaso immediatamente. In questo esempio non stai aggiungendo nulla al libro degli ordini. Rimuovendo invece la liquidità più l’opportunità per qualcun altro di acquistare BTC a quel prezzo. In questo caso pagherai le tasse dell’acquirente.

Vantaggi del modello di commissione del produttore / acquirente

Tutti gli scambi di criptovaluta mostrano interesse per l’aumento del traffico. Più sono gli utenti, più avverrà il trading che a sua volta genererà maggiori entrate per lo scambio. Il motivo per cui lo scambio implementa il modello di commissioni maker / taker è che aiuta a stimolare l’attività di trading. I maker spesso non vengono addebitati poiché forniscono liquidità. Tuttavia, d’altra parte, gli acquirenti vengono addebitati (leggermente più dei produttori) in quanto portano via la liquidità.

Con una commissione del produttore bassa o pari allo 0%, lo scambio incoraggia gli utenti a effettuare ordini sui libri piuttosto che prelevare ordini dal libro.

Ok, acquista perché qualcuno dovrebbe pagare le commissioni dell’acquirente quando possono pagare meno o nessuna commissione (commissioni del produttore) creando un ordine limite?

Perché ordinare al mercato e non limitare l’ordine?

Quando effettui un ordine di mercato, significa che sei disposto ad acquistare / vendere monete il più rapidamente possibile. Le borse desiderano addebitare un premio a coloro che sono disposti a negoziare rapidamente. Ora la domanda è perché qualcuno paga le commissioni dell’acquirente quando può creare un ordine limite con una leggera differenza rispetto al prezzo di mercato che viene comunque riempito?

Consideriamo ora un altro esempio. Bitcoin è attualmente scambiato a $ 5020 e un utente è disposto a trarre profitto inserendo un ordine di acquisto limite a $ 5010. Come puoi vedere la differenza tra il prezzo di negoziazione corrente e l’ordine degli utenti è di pochi dollari. Se questo ordine ha esito positivo, viene chiamato ordine take profit. Tuttavia, non vi è alcuna garanzia che questo ordine di acquisto limite venga eseguito. Ora immagina cosa succede se il prezzo del Bitcoin aumenta gradualmente fino a $ 6000 o anche di più. L’ordine di acquisto degli utenti sarà di $ 5010 e dovranno attendere che il prezzo scenda.

Gli utenti normalmente inseriscono ordini di mercato per evitare il rischio di perdere completamente l’ingresso. Stanno pagando una commissione di negoziazione leggermente più alta per proteggersi da perdite improvvise.

Differenza tra maker e taker

Maker

Taker

Tenta di acquistare a un prezzo inferiore alla migliore offerta attuale. Esegui operazioni a prezzi uguali o superiori alla migliore offerta corrente.
Tenta di vendere più in alto rispetto alla migliore offerta attuale. Vende a prezzi uguali o inferiori alla migliore offerta attuale.
I maker sono commercianti che giocano il gioco lungo. I Takers sono utenti che eseguono operazioni immediatamente.
Gli ordini dei maker spesso rimangono nel book degli ordini fino a quando non vengono eseguiti. Gli ordini Taker vengono eseguiti immediatamente dal book degli ordini.
I produttori favoriscono lo scambio aggiungendo liquidità. I Takers evitano lo stop loss pagando una piccola commissione di negoziazione.

Adesso cosa sei? Sei un creatore o un acquirente?